Оцінка та управління ризиками на фондовому ринку

Abstract

Робота присвячена комплексному дослідженню ризиків, що виникають у процесі функціонування фондового ринку України, та розробці ефективних механізмів їх оцінки й управління. Розглянуто теоретичні засади класифікації ризиків, проаналізовано кількісні та якісні методи оцінювання ризиків у торгівлі цінними паперами, зокрема дисперсійний аналіз, В-коефіцієнт, Value at Risk, сценарне моделювання, стрес-тестування та метод Монте-Карло. Узагальнено особливості застосування експертних оцінок, SWOT-аналізу, аналізу чутливості та системи індикаторів ризику. У роботі проведено аналітичний огляд сучасного стану та динаміки розвитку фондового ринку України, визначено основні види ринкових, валютних, процентних, інфляційних і політичних ризиків, а також їх вплив на інвестиційну активність. Здійснено оцінку рівня ризиковості українського фондового ринку з урахуванням макроекономічних чинників. Особлива увага приділена розробці методики оцінювання інтегрального ризику інвестиційного портфеля, формуванню рекомендацій щодо диверсифікації активів, мінімізації фінансових втрат та удосконалення системи управління ризиками. Обґрунтовано необхідність адаптації міжнародного досвіду ризик-менеджменту до умов функціонування українського ринку капіталу. Практична цінність роботи полягає у запропонованих прикладних рекомендаціях для інвесторів, фінансових установ та державних органів щодо підвищення стабільності інвестиційних рішень, оптимізації структури портфеля та зміцнення захисту учасників фондового ринку.The work is devoted to a comprehensive study of the risks arising in the functioning of the Ukrainian stock market and to the development of effective mechanisms for their assessment and management. The theoretical foundations of risk classification are examined, and quantitative and qualitative methods of risk assessment in securities trading are analyzed, including dispersion analysis, the beta coefficient, Value at Risk, scenario modelling, stress testing, and Monte Carlo simulation. The study summarizes the specifics of applying expert evaluations, SWOT analysis, sensitivity analysis, and risk indicator systems. The paper provides an analytical overview of the current state and dynamics of the Ukrainian stock market, identifies the main types of market, currency, interest rate, inflationary, and political risks, as well as their impact on investment activity. The level of riskiness of the Ukrainian stock market is assessed considering macroeconomic factors. Special attention is given to the development of a methodology for assessing the integrated risk of an investment portfolio, the formation of recommendations regarding asset diversification, minimization of financial losses, and improvement of the risk management system. The necessity of adapting international risk management practices to the conditions of the Ukrainian capital market is substantiated. The practical value of the work lies in the proposed applied recommendations for investors, financial institutions, and state authorities aimed at enhancing the stability of investment decisions, optimizing portfolio structure, and strengthening the protection of stock market participants.