Фінтех-ринок України: Сучасний стан, регуляторні трансформації та перспективи розвитку

Abstract

У статті проаналізовано сучасний стан та особливості розвитку фінтех-ринку України в умовах повномасштабної війни, прискореної цифрової трансформації та руху до євроінтеграції. Метою дослідження є комплексна оцінка структури й динаміки української фінтех-екосистеми, а також впливу регуляторних змін на її розвиток. Інформаційну базу становлять статистичні дані Національного банку України, матеріали Міністерства цифрової трансформації, аналітика міжнародних організацій та галузевих об’єднань, а також новітні наукові праці з проблематики фінтеху й фінансової інклюзії. Показано, що ринок еволюціонував до зрілої екосистеми з домінуванням сегментів цифрових платежів і онлайн-кредитування, активним розвитком необанків і зростанням частки безготівкових операцій. Окреслено роль регуляторних ініціатив (стратегій розвитку фінсектора й фінтеху, впровадження ISO 20022, концепції відкритого банкінгу, врегулювання віртуальних активів) у зближенні українського регуляторного середовища з практиками ЄС. Виявлено ключові виклики: високу концентрацію ринку, дефіцит довгострокового капіталу, посилення кіберризиків і проблеми захисту прав споживачів. Наукова новизна полягає в інтерпретації фінтех-ринку України як цілісної екосистеми в умовах воєнних шоків та євроінтеграції й у формулюванні пріоритетів політики та бізнесу, спрямованих на зміцнення фінансової інклюзії, конкурентоспроможності та стійкості фінансової системи.

The article examines the fintech market of Ukraine as one of the most dynamic segments of the national economy, which continues to develop under conditions of full-scale war, deep digital transformation and the country’s strategic course toward European integration. The purpose of the study is to provide a comprehensive assessment of the current state, structure and investment dynamics of the Ukrainian fintech ecosystem, to identify the impact of regulatory transformations and to outline key constraints and development prospects. The research is based on the analysis and synthesis of official statistics of the National Bank of Ukraine and profile associations, policy documents of the Ministry of Digital Transformation and the Verkhovna Rada of Ukraine, as well as recent international and Ukrainian academic studies on fintech and financial inclusion. The paper shows that since 2017 the sector has evolved from a small group of start-ups into a mature ecosystem with more than 250 companies, highly concentrated in digital payments and online lending, while InsurTech, blockchain solutions and RegTech are forming promising growth niches. The rapid spread of mobile banking, growth of cashless payments to over 90% of card transactions and the scaling of neobanks such as monobank confirm a “mobile-first” model of everyday financial behaviour and increasing competition between banks and fintech providers. The article reveals a cyclic pattern of investment flows: after a sharp decline in 2022–2023, venture funding and donor support started to recover in 2024, with fintech among the three most attractive technology segments. Special attention is paid to the evolving regulatory environment: the introduction of a regulatory sandbox, preparation of open banking legislation, implementation of ISO 20022, strategies for fintech and financial sector development, and legal recognition of virtual assets bring Ukrainian regulation closer to EU standards and improve the investment climate. At the same time, the market faces a number of systemic challenges, including high segmental and regional concentration, a shortage of long-term capital, growing cyber-risks and consumer protection issues in online lending and crypto-assets. The novelty and practical value of the article lie in conceptualising the Ukrainian fintech market as an integrated ecosystem under war-time shocks and European integration, and in formulating policy and business priorities aimed at strengthening financial inclusion, competitiveness and resilience of the financial system.